Huabao Fund Cao Xuchen：注意人工智能行业的三个重要趋势

大家好。我是基金投资部Huabao投资部的Cao Xuchen，我专注于技术增长方向上的指数产品。 分析表明，AI投资行业（以下称为AI）每年都有不同的重点地址。一般资格将在2023年上升，国外云制造商的资本支出将在2024年增加，这促进了国外计算机能源部门的绩效期望。到2025年，我们现在已经关注三个重要趋势。国外的计算机力量继续增加，大型国家模型会积累能源进步和接近外观前夕的AI应用。今天，我想与您讨论这三个主要趋势周围的AI部门的投资机会和设计思想。 让我们看一下第一个趋势。国外的计算机力量继续增加。 我们认为，这是计算机ENE最激烈的一年国外的RGY比赛。你为什么这么说？以Facebook（Target）为例，该公司的投资现金关系在2023年之前一直稳定在25％至30％之间。由于AI Wave席卷了，因此该数字在2025年上半年的投篮命中率为92.7％。 这项投资背后有两个中心支持。首先，AI行业有很大的冲动。大型模型公司在国外已经开具了很长时间，现金流模型可以支持正在进行的投资。第二个是美联储期望降低利率。如果没有降低利率，则经济通货膨胀可以阻止收入预期，而云制造商没有Authey很容易提及杠杆作用。 与ETF Huabao产品兼容的人工智能ETF（159363）是一种追踪国外计算机能链的中心工具产品。在8月底，基金目标指数的重量超过40％。Xuchuang和Tianfu Communications。 第二个趋势我们有一个看看。半导体是打破主要内部模型和障碍物的出现的关键。 与国外的资本支持不同，对国内计算机能源链的资本投资似乎有些间歇。 2024年从第二季度到第四季度进行了上升的改进，但国家云制造商的资本支出落到了2025年的第一季度。这表明，重要的趋势是从后面发展了大型国家模型Viene。 这背后的原因是芯片“瓶颈”的问题。如果没有高端芯片可用，那么国家云制造商的花费太快就没有意义。 这意味着国内计算机能源领域的中央瓶颈是芯片。科学技术创新的人工智能Huabao（589520）的ETF管理坎布里安（Cambrian）等公司专注于半导体芯片的方向。 也许有人问，现在半导体市场现在正在临近吗？我们认为，半导体代表的当前内部计算机能源市场是补充国外计算机能源部门。明年年底可以到达一个巨大的机会。同时，随着美联储从逐渐开发的利率和应用降低，半导体部门可以从概念上的推测转变为评估的变化，从而增加了整个行业的抵抗力。 最后，让我们看一下第三个趋势。 AI应用程序是在爆炸前夕，它们所缺乏的只是一种了不起的爆炸产品。 我已经在寻找AI应用程序已经三年了，但是为什么没有成功的产品？我们认为，这不是有不适当的需求，而是没有技术组合，而是生产消费者的TS和需求。例如，手机AI现在就像是补充。因此，消费者不认为他们必须使用它。让我们再次看一下眼镜。 Facebook（Meta）将于9月17日推出新产品，但最大的问题是产品电池的持续时间和重量。如果Ar眼镜无法解决他们的使用经验，并且很难从利基市场转移到公众。有Tesla Robotaxi，它取得了最快的进步，但尚未打破关键安全点。一个重要的验证是，如果在今年年底之前，如果没有安全人员可以实现3.3亿辆汽车。但是，不要等待太多，因为本第四季度可以成为新应用程序的验证节点。 在返回软件方面的视角时，国外研究表明，在三个领域对人工智能的需求：广告，科学研究和融资相对重要。 A-shares针对t大量财务IT，AI财务是对A股软件方面投资的更好切入点。另一方面，AI可以帮助金融机构提高效率（例如智能投资顾问和风险管理）。同时，当前的市场流动性和丰富的市场谈判量为ALO，IT融资行业/融资的绩效趋势也很好。 金融技术的ETF（159851）是在这个方向上的强大产品。在8月底，该基金超过100亿。您不仅可以享受AI的工业股息，而且还可以享受高度抵抗的流动性市场。因此，它也被称为“ Bulmarket 2.0旗栏”。 通常，AI行业的三个主要趋势正在朝着积极的方向发展。国外的计算机电源正在分析NVIDIA等技术公司，国内计算机电源重点是半导体的进步，使IA应用程序可以关注第四季度热产品的窗户。我们的产品矩阵也可以很好地构成这三个主要趋势。市场可能会在短期内波动，但是尽管全球削减的削减幅度不断发展，并且资本支出不断增长，但我们等待AI行业的长期市场。 数据来源：截至2025年8月31日，CSI指数公司，Huabao基金，指数和宪法数据数据。 风险警告：基于2018.12.28索引日期的人工宝石智能ETF huabao ge，发表于2024.7.7.11.11.11m，被动地追踪人工智能指数。科学与技术创新人工智能ETF Huabao及其连接的背景被动地跟踪了上海科学与创新创新创新的人工智能技术委员会。该索引的基本日期是启动2022.12.30和2024.7.25。金融科技ETF被动地跟踪CSI Fintech主题指数，其基本日期是2014.6.30索引和TLanzami Datethen是2017.6.22。根据费率汇编规则，索引的组成索引的组成以及向后测试的历史表现并不表示未来索引的列表。现在。本文中提到的个人行动只是客观索引和可视化行动的清单，不建议作为个人行动，也不代表基金经理和基金投资管理。本文发表的信息包括个人行动，评论，预测，图形，指标，理论和表达形式，仅供参考，投资者对某些投资行动负责。此外，本文中的观点，分析和预测并不构成对读者的投资建议形式，也不对本文内容的使用而产生的任何直接损失或indirecta负责。投资者穆斯t仔细阅读基金的法律文件，例如“基金协议”，“申请前景”和“基金产品信息摘要”，以了解基金的风险回报特征，并选择与自身风险承受能力兼容的产品。人工宝石智能ETF Huabao的风险和科学技术创新水平人工创新eTf Huabao在R4 MediaM中具有很高的风险，适合活跃的投资者（C4）及更高。由基金经理评估的金融技术ETF的风险水平是R3媒体风险。适用于平衡类型（C3）或更高的投资者。请参阅适合性销售机构。销售机构（包括基金经理和其他直接销售机构）将对上述资金进行风险评估，同意与法律和相关法规一致。投资者同意基金管理员及时签发的适用性。当心。每个销售机构的意见关于适用性不一定是一致的，并且基金销售机构发行的基金产品的风险评估结果不低于基金管理员发布的风险级别评估结果。根据考虑因素，资金风险收益率和资金风险水平的特征存在差异。投资者必须了解基金的风险和收益率，并根据自己的投资目标，到期，投资经验和风险承受能力仔细选择基金产品。通过证券的自我和中国法规对先前资金的注册并不表示对投资价值，市场前景或基金收入的大量试验或保证。对资金的投资是有风险的，并且该基金的过去绩效并不代表未来的绩效。基金管理员管理的其他资金的绩效并不构成对物质绩效的保证。投资资本时必须小心。 官方NINA Finance帐户 24-最新信息和财务视频的流离失所，以及扫描QR码以关注更多粉丝（Sinafinance）